中金发表报告指,友邦(01299.HK) +4.500 (+5.964%) 沽空 $12.83亿; 比率 26.290% 第三季和首三季固定汇率下新业务价值按年分别增长25%和18%(实际汇率升27%和19%),至14.76亿美元和43.14亿美元,大幅好於该行和市场预期,主要由於内地和中国香港市场新业务好於预期;固定汇率下第三季和首三季新业务价值率按年增长5.7和4.2个百分点至58.2%和57.9%。
该行指,友邦在内地市场增长超预期,代理人趋势有助於未来新业务走强。对友邦中国2026年展望乐观。由於新业务增长超预期,上调公司2025和2026年每股OPAT各2.3%和1.8%,将股价估
值基础前移至1.5倍2026年内涵价值比率(PEV),对应上调目标价12%至93.1港元。维持「跑赢行业」评级。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-03 16:25。)
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